時光飛逝,當年的小飛俠彼得·潘(RobinWilliams羅賓·威廉姆斯飾)已長大成人,成為一名出色能干的律師他與兒時的女伴溫蒂(瑪吉·史密斯MaggieSmith飾)的孫女結婚,并育有兩個可愛的孩子。一家人在現實世界中幸福溫馨,其樂融融。此時的彼得已忘記了自己小飛俠的身份,以及曾在夢幻島上那驚險和快樂的時光。在帶著妻兒探望祖母的路上,邪惡的鐵鉤船長(DustinHoffman達斯汀?霍夫曼飾)竟然再次出現,并虜去了他們的孩子。焦急的彼得手足無措,為了拯救孩子,他必須盡快找回小飛俠的身份,回到夢幻島與宿敵決一雌雄…eee